“后紧缩”时代，家庭如何理财？

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　　导读：所以，后紧缩时代的你，在投资股市上还是要小心为妙，因为根据股评专家的分析。中国股市要回复元气，一定要等到金融海啸彻底过去才可能。
　　在2008年底、2009年初，各种经济调控的结果会在普通大众的生活中越来越明显。处于后紧缩时代的我们，该如何应对呢?
　　“紧缩台风”后遗症
　　前期的银根紧缩到底会在多大程度上影响现阶段城市白领阶层的理财策略?
　　首先，在全球金融“海啸”的影响之下，为了维持中国经济的活力，国家已经开始渐渐放开手中的调控措施，在信贷方面略略放松，以刺激企业发展。现在可以确定央行本年内不会加息，但是这并不能证明政府从此就会开始周期性的货币扩张——在很长一段时间内，通货膨胀率还是会在5%左右徘徊，而目前，央行也只下调中小金融机构的存款准备金率，这说明央行只对于中小企业贷款持支持态度，但对房贷市场，却并不一定就意味着放宽。
　　简单来说，在后紧缩时代，对于金融类理财产品而言，储蓄类、债券类及银行人民币理财产品，短期收益不会有太大变化，长期虽然略微看低，但仍然收益较稳定;而股票与基金虽然有政策面的利好支撑，但长期的紧缩已然造成了市场低迷，2009年上半前之前，也恐怕很难恢复元气。但信托方面，则由于企业贷款政策的放松，会更值得投资;至非金融类理财产品，例如房产，虽然减息意味着利好，但在经济景气度和消费者信心未明显回升的情况下，轻言房地产市场的回暖，为时过早。
　　股市：未来情况迷茫
　　有一个连锁反应，想必炒过股的主妇们都很熟悉：央行一加息，或是一提高存款准备金率，股市就一定下跌。这是因为央行一紧缩金融政策，商业银行的信贷业务就要大受影响。而目前货币政策的松动，在正常意义上的确是股市的最大利好。但是，目前的股市仍然一路走低，这说明，长期的紧缩政策，已经让股民的信心和股市的大局受到了极大的伤害。虽然从理论上来说，后紧缩时代的股市是会渐渐回暖，但股市在一年内下跌六成，并不是一两个因素造成的。因此目前股市下跌趋势明显，也不太可能因为一两项政策就改变趋势。
　　所以，后紧缩时代的你，在投资股市上还是要小心为妙，因为根据股评专家的分析。中国股市要回复元气，一定要等到金融海啸彻底过去才可能!
　　打新股理财产品：亏损近在眼前
　　2008年，许多精明的主妇将资金用于“打新股”，获利颇丰且基本没有风险。不过在银根紧缩的情况下，不仅新股申购平均中签率水平将大大降低，而且低迷的股市也很容易让新股出现“破发”情况，因此打新股理财产品很难持续过往的神话，出现大幅亏损也不是不可能。
　　而且由于许多“超级大盘新股”如中国石油、中国神华、建设银行、中国平安等已经发行，所以近期不会再有那么多的“超级大盘新股”出现，所以，如果再将打新股作为理财的重点，你的收益绝对不会喜人。

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　　房地产投资：难度又上一层楼
　　央行放松了信贷“闸门”，但各大银行的房贷门槛并没有就此降低。按目前的政策趋势，央行的调控政策已经产生两种效果，一方面信贷紧缩，另一方面信贷市场的风险也随之降低。
　　这样的结果会让房地产投资更加困难，许多商业银行已经将房屋按揭贷款首付比例提高至四成,甚至全面停止办理二手房按揭贷款。在这个利率以下调整，但仍然是高涨的时期，如果你还想投资房地产，那么首要条件是要有很多现金在手，而这显然是不现实的。
　　况且高利率房贷还会给房市带来观望情绪，导致房价普跌，一般的炒房者大多希望短线炒作，根本无法承受房价阴跌带来的困局!
　　基市：债券基金=当红炸子鸡
　　对于大部分基金而言，紧缩政策就意味着下跌，但唯独债券基金仍然企稳，甚至在减息之后，仍然收益有相当保证。这是因为，在目前的情况下，过去两年已经释放了大部分固定收益产品的风险，随着这两年的调整，影响债券市场的利率风险已经大幅降低，如果紧缩政策进一步执行，那么债券市场的收益率将进一步上升至具有吸引力的水平，这会给投资人提供好的机会。所以如果我们想在紧缩时期投资基金，债券基金无疑是最佳选择之一。
　　紧缩时代逃生术
　　从上面的分析可以看出，紧缩时代，大部分理财选择都会陷入“无利可图”的惨淡境地。而且这种困境往往会持续很长时间，想从它们的束缚中逃脱是难上加难。
　　好在有不少理财达人仍然走在了前面，通过他们的认真钻研，在处处从紧的大势之下，宽松的理财心情依然能够不时浮现。为什么不学习一下他们的经验呢?
　　真实个案A：妙打房贷省钱“组合拳”
　　韩莉亚，29岁，北京某网络公司开发主管
　　在韩莉亚看来，后紧缩时期往往利率变动很大，所以如果能在银行信贷项目上设法省钱，那就意味着在某种意义上为自己的钱包减少损失，“倒赚一点”。所以，她把后紧缩时期的解套法主要定位在了减少房贷支出上。
　　韩莉亚目前全家月收入在15000元左右，除掉生活费用和适量存款，她每月有6000余元的结余，而房贷还款每月需支出4500元。现在的她，手中常有2万~3万元的闲钱，提前还款不够，但用来做其他投资，收益又很小。所以经过多番比较，她选择了工商银行的“双周供”还款方式更新自己的房贷还款构成，这样，她就改变了以往只能以“月”作为还款周期的局面，自由选择按“双周”或“单周”为周期归还自己的住房贷款。
　　在改为周供的方式之后，韩莉亚目前每月的房贷支出仍然是3500元，但因为两周就还款一次，提高了还款频率，使得每期还款中本金所占比例更多，利息所占比例相应减少，本金减少速度加快，因此，不仅还款的周期被缩短，同时也节省利息总支出。韩莉亚算了一笔账，以前她是按6.655%的房贷利息每月等额本息还款，这样一共要30年才可以全部还清。但如果按双周供的方式，还款期限就会缩短5年。这5年的本息合计可是一笔近20万元的巨款呢。如果国家一直执行紧缩政策，她还能省更多的钱呢。
　　韩莉亚还向朋友推荐了建行的一种新还款方式，“定额供”。因为她的朋友并没固定上班，而是每季度从投资的企业中领取一定数量的投资利润，这样，选择“定额供”就会更划算。它能让莉亚的朋友每隔三个月或半年按约定的金额归还贷款，月供不随利率变化而变化，多还的本金直接冲减贷款本金，少还的金额和剩余本金到期一次偿还。如果预期加息，莉亚的朋友可以和建行约定月供低于等额本息月供额，如此就在相当程度上减小了还款压力!
　　经过计算，莉亚的朋友发现自己通过新的还款方式能节省好几万元，兴奋不已的她请莉亚吃了一顿牛排大餐，还直说这个年头啊，省钱就是赚钱!

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　　真实个案B：玩个反向投资战
　　舒可，31岁，注册会计师
　　舒可因为从事财务工作的关系，一向对投资很有心得。在她看来，后紧缩时期的投资策略一定不能缩手缩脚，绝不能像有些人想的那样，一切以保本为上。
　　例如，她就拒绝投资很多人在紧缩时期喜欢关注的债券，在她看来，国债、债券等并不是在负利率时代最佳的投资品种。“很多债券的收益都在4%以下，在现在的情况下，最多稍稍高过一年期存款利率。可CPI上涨的幅度早已超过了这个水准，如果只是保守投资它们，其实就是相当于眼睁睁地看着自己的资产缩水!“
　　在她看来，近期受到紧缩风潮拖累而大跌的股市，才是值得投资的重点。
　　“首先国家的紧缩政策已然出现了松动，国家已经刚刚下调了存款准备金率。我认为现阶段一批大盘蓝筹股，尤其是那些总市值规模异常庞大的“大佬”级股票，其下跌空间已十分有限，这些股票有望成为未来市场的中流砥柱。所以，我会积极地购买它们——2100点的股市点位还有什么说头?逢低吸纳是正理。考虑到未来期权、期货或者融资融券标的正式施行，这些大盘蓝筹股的战略价值更是不容忽视。只要股市一回暖，我相信，我赚的钱一定能超过那些债券。
　　在个股之中，她看好中国银行，因为这支股票上市后累计换手率已超过100%，向上的可能性更大一些;而一直肩负护盘任务的中国石化也是她近日购买的目标，因为这支股票有极强的送股能力，预计其股改时的送股比例不应低于10送3的市场平均水平。通过低点吃进、高点卖出的方式持有这两支股票，韩莉亚在30天之内已经获利5%，的确完全实现了超越债券的投资目标。
　　提醒：预防过紧出错招!
　　每当经济环境一变动，大家都会在投资上小心又小心。于是，很多古老相传的稳妥理财方式就成为大家的首选。不过我们必需提醒一下各位谨慎的主妇：各个时期的后紧缩态势有很大的区别，所以很多所谓“安全”“保守“的理财方式并不一定适宜。而以下，就是你必须小心再小心的重灾区!
　　黄金投资：谁说一定赚钱?
　　黄金绝对是现在的大众投资热点，几乎所有的专家都告诉我们黄金是抵御通货膨胀的有效手段，还有人提出黄金具备升值的功能，是投资的一种好工具。
　　但是后紧缩时代，我们就真的应当大举投资黄金?
　　错!分析以往黄金走势，我们可以发现长期持有黄金并不能战胜通货膨胀。1981年，美国通胀率上升8.9%，当年金价却大跌32%;1986年通胀率跌至1.1%，但当年金价上升19%!
　　所以在进行黄金投资时，人们应该具有清醒的风险意识，以防陷入不必要的误区。在当前经济背景下，如果你是风险厌恶者，只是出于避险和保值的目的购买黄金，建议你最多配置5%~10%的实物黄金作为投资组合的有效补充!
　　人民币理财产品：未必全都值得考虑
　　后紧缩时期，货币市场资金总量将放大，其直接结果就是央行票据等货币市场工具收益率的降低。众所周知，人民币理财产品，其资金投向正是货币市场的央行票据，因此现在人民币理财产品的收益率降低也成了必然。
　　所以，这个时候大家就不要再抱着人民币升值，所以投资人民币理财产品就最安全这一原则行事了。因为人民币的升值空间波动较大，银行政策又随时可能调整，所以，只有那些期限较短、本金保证、收益固定、流通性大的人民币理财产品才是不妨考虑的选择。而那些半年期以上的人民币理财产品并不一定能跑过通胀，且灵活性不足，所以一定要小心再小心!
　　信托产品：低风险已成往事
　　信托产品一向被认为是紧缩时代的理财上佳选择，因为其收益高于银行理财产品，本金又很安全，所以一向是富有投资者的首选。不过从现在开始，信托产品也需要小心了。因为从9月份起，由于监管部门实行“窗口指导”方式，银行已基本停止对融资性信托理财产品的担保业务。
　　你只需要稍稍注意，就能发现市面上发售的信托类理财产品中，已不再标榜“保本”，在这种情况下，投资信托产品的亏损可能性就大大增加。而信托产品的进入门槛相对偏高，往往达到数万元或数十万元，一旦发生亏损就影响严重。所以在目前的情况下，你还是需要谨慎考虑后再出手!